如何计算期货合约盈亏

盈亏以合约的抵押品为基础进行计算。例如：U本位合约以USDT计价，而比特币本位合约以比特币计价。

请注意：未实现盈亏按标记价格计算，而已实现盈亏按最后价格计算。

币本位合约(BTC/USD)盈亏计算

比特币本位合约将按比特币计价、抵押和结算，即比特币是基准货币。如果每张比特币本位合约价值100美元，则美元为相对货币。由于每张合约都代表着固定的美元金额，也就是说用比特币来支付初始保证金或计算盈亏。

假设在5万美元一个比特币的时候购买100张比特币本位永续合约（100 x 100美元= 1万美元），本质上相当于卖出1万美元，同时买入等值的比特币（10,000 / 50,000 = 0.2枚比特币）。

假如比特币的价格上涨至5.5万美元，为了保住交易收益，就必须平仓。此刻需要回购价值1万美元的合约，同时卖出等值的比特币（10,000 / 55,000 = 0.1818枚比特币）。

此交易的收益按如下方式计算：买入的比特币数量- 卖出的比特币数量= 0.2 - 0.1818 = 0.0182枚。

简言之，盈亏计算公式为：

((1 / 合约开仓价格) - (1 / 合约卖出价格)) * 头寸大小

((1 / 50,000) - (1 / 55,000)) * (100张合约x 100美元) = 0.0182枚比特币

以空头头寸为例：

做空BTC/USD 0925季度合约（买入美元，卖出比特币）：

((1 / 合约开仓价格) - (1 / 合约卖出价格)) * (头寸大小* -1)

((1 / 50,000) - (1 / 45,000)) * (100张合约x 100美元) = 0.0198枚比特币

U本位合约(BTCUSDT)盈亏计算

假设在5万USDT的价格时购买（做多）价值1万USDT的BTCUSDT永续合约，价格上涨后，以5.5万USDT卖出，最终收益为：

((1 / 合约开仓价格) - (1 / 合约卖出价格)) * 头寸大小

(1 / 50,000 - 1 / 55,000) * 10,000 = 0.018182枚比特币

兑换为USDT = 0.018182 * 55,000 USDT = 1,000 USDT

假设在5万USDT的价格时卖出（做空）价值1万USDT的BTCUSDT永续合约，当价格下跌，以4.5万USDT卖出时，最终收益为：

((1 / 合约开仓价格) - (1 / 合约卖出价格)) * (头寸大小* -1)

(1 / 50,000 - 1 / 45,000) * -10,000 = 0.022枚比特币

兑换为USDT = 0.022 * 45,000 USDT = 1,000 USDT

如何计算未实现盈亏(PNL)和股本回报率(ROE%)

U本位合约

未实现盈亏(PNL) = 头寸大小* 订单方向* (标记价格- 开仓价格)

股本回报率(ROE%) = 以USDT计价的未实现盈亏(PNL) / 开仓保证金= ((标记价格- 开仓价格) * 订单方向* 规模) / (头寸金额* 合约倍数* 标记价格* 初始保证金比率(IMR))

*初始保证金比率(IMR) = 1 / 杠杆

未实现盈亏(PNL) = 头寸大小* 订单方向* (最新价格- 开仓价格)

股本回报率(ROE%) = 以USDT计价的未实现盈亏(PNL) / 开仓保证金= ((最新价格- 开仓价格) * 订单方向* 规模) / (头寸金额* 合约倍数* 标记价格* 初始保证金比率(IMR))

订单方向：多头订单为1，空头订单为-1

币本位合约

未实现盈亏(PNL) = 头寸大小* 合约倍数* 订单方向* (1 / 开仓价格- 1 / 标记价格)

股本回报率(ROE%) = 未实现盈亏(PNL) * 标记价格/ 规模绝对值* 合约倍数* 初始保证金比率(IMR)

未实现盈亏(PNL) = 头寸大小* 合约倍数* 订单方向* (1 / 开仓价格- 1 / 最新价格)

股本回报率(ROE%) = 未实现盈亏(PNL) * 标记价格/ 规模绝对值* 合约倍数* 初始保证金比率(IMR)